В 2001 году Fiat обновляет свою модель Palio.

Дизайн второго поколения Palio разрабатывал Джорджетто Джуджаро. Помимо внешнего вида также был изменен интерьер и добавлены новые двигатели – 16-клапанные 1,0 л и 1,2 л, а также спортивный 1,6 л мощностью 160 лошадиных сил.

Созданный в 1996 году Fiat Palio был одной из попыток компании Fiat создать народный автомобиль.

Модель выпускалась в 4 кузовах – хетчбек, седан, пикап и универсал с бензиновыми и дизельными двигателями.

Шасси было позаимствовано у Fiat Uno,  а в остальном автомобиль был полностью уникальным.